ВОПРОСЫ И ЗАДАНИЯ ДЛЯ САМОКОНТРОЛЯ

Целями любого предприятия независимо от формы собственности являются получение финансовой выгоды и наращивание экономического потенциала. Инвестиции являются инструментом достижения этих целей, но каждое инвестиционное решение — для того, чтобы быть успешным, — должно основываться на результатах инвестиционного анализа. Зачем и когда нужен инвестиционный анализ Инвестиционный анализ — это комплекс практических и методических приемов и действий, дающих возможность оценить целесообразность инвестиций в тот или иной проект. Грамотно и своевременно проведенный инвестиционный анализ позволяет решить следующие задачи: Оценить реальную потребность в инвестировании и наличие необходимых условий для реализации инвестиций. Выбрать оптимальные инвестиционные решения, с помощью которых можно укрепить конкурентоспособность компании с учетом ее тактических и стратегических целей. Выявить все факторы, способные оказать влияние на фактические результаты инвестирования и их отклонение от запланированных. Оценить приемлемые для инвестора параметры риска и доходности при инвестировании. Если потенциальная прибыль и сроки окупаемости устраивают инвестора, можно начинать инвестирование, если нет — проект может быть свернут еще на предынвестиционной стадии. Разработать рекомендации и мероприятия по постинвестиционному мониторингу для улучшения качественных и количественных показателей деятельности компании.

Проектное финансирование в России. Проблемы и направления развития

Излагаются предложения по разработке внутрибанковских документов. Раскрываются особенности договорного оформления сделок по проектному финансированию. Проводится сравнительная характеристика проектного финансирования и традиционного банковского кредитования. Разработка стратегии и организация финансирования инвестиционных проектов сопряжены с необходимостью формирования адекватного приемлемого для кредиторов и инвесторов покрытия целого ряда как макроэкономических, так и специфических проектных рисков, сопутствующих кредитным и инвестиционным операциям.

Проводится сравнительная характеристика проектного финансирования и . как для первоначального финансирования инвестиционного проекта, так.

Обоснование стратегии финансирования инвестиционного проекта предполагает выбор методов финансирования, определение источников финансирования инвестиций и их структуры. Метод финансирования инвестиционного проекта выступает как способ привлечения инвестиционных ресурсов в целях обеспечения финансовой реализуемости проекта. В качестве методов финансирования инвестиционных проектов могут рассматриваться: В экономической литературе существуют различные взгляды по вопросу о составе методов финансирования инвестиционных проектов.

При всем многообразии толкований данного термина можно выделить его широкую и узкую трактовки: В дальнейшем изложении мы будем исходить из узкой трактовки проектного финансирования как одного из методов финансирования инвестиционных проектов. Источники финансирования инвестиционных проектов представляют собой денежные средства, используемые в качестве инвестиционных ресурсов. Их подразделяют на внутренние собственный капитал и внешние привлеченный и заемный капитал.

Общая характеристика источников финансирования инвестиций была приведена в гл. Здесь мы рассмотрим основные виды этих источников применительно к задачам финансирования реальных инвестиционных проектов. Внутреннее финансирование самофинансирование обеспечивается за счет предприятия, планирующего осуществление инвестиционного проекта. Оно предполагает использование собственных средств — уставного акционерного капитала, а также потока средств, формируемого в ходе деятельности предприятия, прежде всего, чистой прибыли и амортизационных отчислений.

Казань Проектное финансирование — метод финансирования инвестиционных проектов, при котором возврат кредита осуществляется за счет средств, которые будут сгенерированы проектом в будущем после выхода его на проектную мощность. Особенностью проектного финансирования является то, что здесь основной упор делается не на субъект как при традиционном кредитовании, а на объект кредитования. Это не говорит о том, что деятельность субъекта, его кредитоспособность и платежеспособность не оцениваются, просто их оценка является частью оценки самого проекта.

Глава 1 Теоретические основы проектного финансирования на основе государственно- Общая характеристика и основные участники инвестиционного В результате проведенного сравнительного анализа проектного и.

Ценные бумаги облигации, акции проектной компании Лизинговые организации Операционный лизинг временная аренда Финансовый лизинг с правом выкупа имущества Управление проектными рисками предполагает осуществление непрерывного контроля за реализацией проекта. Финансовые методы, обеспечивающие снижение проектных рисков, включают: Функции контроля за реализацией проекта может выполнять сам банк-кредитор, иногда специализированная компания, приглашаемая для осуществления надзорных функций сопровождения проекта.

В мировой практике с этой целью кредитор или от его имени и по его поручению специальная компания подписывает с заемщиком соглашение о реализации проекта, являющееся неотъемлемой частью кредитного договора. Для контроля за ходом проекта подписывается специальное проектное соглашение договор , в котором определяются права кредитора или специальной компании по доступу ко всей необходимой информации, относящейся к проекту. В обязанности заемщика входит предоставление регулярных отчетов о ходе работ, подписываемых контрактах, о разнообразных возможных препятствиях для реализации проекта, о соблюдении строительных, технических, экологических и иных норм, о проведении работ в строгом соответствии с технической документацией.

В договоре указывается порядок проведения закупок и выбора поставщиков и подрядчиков на конкурсной основе, графики работ, смета, в том числе распределение затрат между заемщиком и кредитором [3]. Обязательства заемщика по соглашению о реализации проекта считаются частично выполненными после сдачи объекта в эксплуатацию порядок сдачи оговаривается в проектном соглашении , а полностью выполненными — после погашения всех платежных обязательств по кредитному договору.

В отличие от традиционных форм кредитования проектное финансирование позволяет: А это дополнительные затраты, связанные с резервированием средств для покрытия непредвиденных издержек. Тем не менее, проектному финансированию нет альтернативы. Помимо преимуществ проектного финансирования, выражающихся в частности в ограничении ответственности перед кредитором, эта схема обладает и определенными недостатками, в том числе: Проектное финансирование не всегда целесообразно и иногда для заемщика предпочтительнее традиционные схемы финансирования инвестиционных проектов.

Сложности с применением проектного финансирования в отечественной практике обусловлены нижеследующими причинами:

Социально-экономическая роль проектного финансирования в развитии муниципальных образований

финансы, денежное обращение и кредит Количество траниц: Роль и место малого бизнеса в современной России, ключевые факторы его развития. Анализ государственной финансовой поддержки малого бизнеса на федеральном и региональном уровнях. Логическое обоснование соответствия оценки эффективности проектного финансирования малого предпринимательства целям повышения результативности его государственной финансовой поддержки. Методы оценки эффективности инвестиционных проектов, их применимость в целях проектного финансирования малого предпринимательства.

Интегральная методика оценки эффективности и выбора инвестиционного проекта на предприятиях малого бизнеса.

Сравнительная характеристика источников финансирования термина. Проектное финансирование - это способ реализации инвестиционного.

Венчурное финансирование Долгосрочные высокорисковые формы инвестирования проектов Венчурное финансирование предполагает инвестирование средств одновременно в несколько проектов с использованием при их реализации неапробированных технологий. Проектное финансирование предполагает реализацию проектов на основе известных и успешно зарекомендовавших себя ранее технологических решений.

Венчурное финансирование осуществляется за счет средств специально созданных фондов, которые финансирует проекты, ориентированные на разработку новых технологий [1, с. Инвестиционное кредитование Формы инвестирования проектовпод будущие доходы, которые должно получить создаваемое предприятие и за счет которых обеспечивается возврата средств. При инвестиционном кредитовании возврат средств обеспечивается всей производственно-хозяйственной деятельностью, при проектном финансировании - источником возмещения является только выручка, получаемая в результате осуществления проекта.

В проектном финансировании могут принимать участие многие участники: Риски распределяются среди всех его участников Классическое банковское кредитование Форма предоставления заемных денежных средств под определенный процент с формированием и согласованием графиков погашения задолженности по кредитам При проектном финансировании помимо традиционных участников включается специализированная проектная группа или компания — девелопер. Оценка кредитоспособности при проектном финансировании проводится активов и денежных потоков проекта, а при классическом банковском кредитовании оценивается финансовое состояние всей компании в целом.

Юридические риски проектного финансирования

Модели развития проектного финансирования в России Введение к работе Актуальность темы исследования. Назрела реальная необходимость в перестройке всей экономики страны в целом, создании новых конкурентоспособных предприятий, финансируемых за счет различных источников. Международный опыт кредитования крупных инвестиционных проектов посредством проектного финансирования, представляется нам наиболее реальным и перспективным видом деятельности в банковском секторе в России.

Но при адаптации последнего под особенности нашей национальной кредитной системы возникает множество проблем, препятствующих широкому использованию данной формы долгосрочного кредитования. Мировые процессы финансовой деятельности влияют на банковскую систему России, стимулирующую при этом инновационное развитие финансового сектора экономики.

Проектное финансирование — это финансирование инвестиционных проектов, при без исключения, случаях проектного финансирования инвестиционная . Политика конфиденциальности · Описание Википедии · Отказ от.

Скачать Часть 4 Библиографическое описание: Проведен сравнительный анализ особенностей и различий применения проектного финансирования в России и за рубежом. Выделены факторы, сдерживающие развитие финансирования инвестиционных проектов в России. Проектное финансирование получает все большее распространение в условиях рыночной экономики. Современный мировой рынок проектного финансирования характеризуется значимой емкостью. Самые лучшие результаты как по объемам сделок, так и по их количеству дали Ближний Восток и Африка.

Динамика объемов проектного финансирования в мире за — гг. Если смотреть по региональному распределению, лидером согласно количеству и объемам сделок считается Европа. Второе и третье место на рынке проектного финансирования делят Африка, Ближний Восток и Азия. Проектное финансирование обычно предоставляется крупными международными финансовыми организациями. В развитых странах используются три основные схемы проектного финансирования: Схема ВООТ предусматривает, что проектная венчурная компания после завершения строительства объекта инфраструктуры осуществляет одновременно владение объектом и его эксплуатацию в течение оговоренного периода.

Рассмотренные схемы проектного финансирования имеют следующие особенности: Использование проектного финансирования в практике компаний предполагает достоверную оценку платежеспособности и надежности заемщика; анализ инвестиционного проекта с позиции жизнеспособности, эффективности, реализуемости, обеспеченности рисков; прогнозирование результатов реализации инвестиционных проектов.

Проектное финансирование фирмы и его преимущества

Каждое из указанных направлений бизнеса имеет свою специфику. Они существенно различаются как по масштабам и срокам реализации, так и по местам локации, требуемым материальным и финансовым ресурсам. В качестве методов финансирования инвестиционных проектов могут рассматриваться: Источники финансирования инвестиционных проектов представляют собой денежные средства, используемые в качестве инвестиционных ресурсов.

Их подразделяют на внутренние собственный капитал и внешние привлеченный и заемный капитал. Внутреннее финансирование самофинансирование обеспечивается за счет предприятия, планирующего осуществление инвестиционного проекта.

Обзор международного рынка проектного финансирования Инвестиционное консультирование на банковском рынке Проводится сравнительная характеристика проектного финансирования и традиционного банковского.

Понятие и сущность финансирования инвестиционных проектов, его основные методы и классификация источников капитала; виды ссуд. Экономический рейтинг России как долгосрочного заемщика. Лизинг как форма долгового финансирования инвестиционного проекта. Обеспечение возвратности кредитов по инвестиционным проектам. Оценка износа основных фондов. Модернизация инфраструктуры и банковского сектора. Финансирование через механизмы рынка капитала.

Привлечение капитала через кредитный рынок. Бюджетное финансирование и прочие схемы финансирования. Государственная поддержка частных инвесторов за счет бюджетных средств. Инвестиционная деятельность коммерческих банков. Лизинг, форфейтинг и облигационные займы. Место и роль прямых иностранных инвестиций.

Ваш -адрес н.

Инвестиционный проект, как вид деятельности, характеризуется направленностью на достижение конкретных целей и определенных в некотором смысле - уникальных результатов за ограниченный срок при ограниченном бюджете. Именно в силу своей нацеленности на результат проектная деятельность считается наиболее прогрессивной, а в некоторых видах бизнеса является преобладающей. С целью успешного осуществления проектной деятельности и эффективной реализации инвестиционных проектов во всем мире используется механизм проектного финансирования, который позволяет сконцентрировать ресурсы и компетенции всех заинтересованных в реализации проекта участников, обеспечить прозрачность и контролируемость использования финансовых ресурсов.

Сравнительный анализ методик оценки инвестиционного климата (на примере России). инвестиционных проектов и их сравнительная характеристика. Проектное финансирование: мировой опыт и российская практика.

Юридические риски проектного финансирования Размещено на сайте Излагаются предложения по разработке внутрибанковских документов. Раскрываются особенности договорного оформления сделок по проектному финансированию. Проводится сравнительная характеристика проектного финансирования и традиционного банковского кредитования. Приводятся извлечения из статьи. Полную версию материала читайте в журнале. Подписаться Для снижения существующих рисков важно обеспечить квалифицированное профессиональное участие юридических служб.

Особенно это важно на предынвестиционной стадии проекта, в рамках которой необходимо получить юридическое заключение по всем значимым аспектам реализации проекта.

точки роста

Преимущества проектного финансирования[ править править код ] Проектное финансирование имеет свои определённые преимущества, тем оно и отличается от других форм финансирования. От синдицированного кредитования оно отличается тем, что имеет не обезличенный, а адресно-целевой характер. Проектное финансирование имеет дело с более-менее известными технологиями. Реализация таких проектов более предсказуема, чем реализация инновационных. Но и здесь имеются риски, которые имеют специфический характер, обусловленный задачами реализации проектов задержка ввода объекта в эксплуатацию, повышение цен на сырье и материалы, превышение сметы строительства и др.

Основные характеристики проектного финансирования используется ПФ характерна высокая инвестиционная емкость (сотни, млрд.

Среди них банковское кредитование, эмиссия акций, размещение облигаций, выпуск векселей, и многие другие финансовые инструменты. Это существенный для предстоящего формулирования определения проектного финансирования фактор. Проектное финансирование распределяет риски и прибыль от участия в инвестиционном проекте более эффективно, чем традиционное финансирование. Но важно понимать, что возможность использования проектного финансирования не означает необходимость его использования автоматически.

Окончательному выбору способа финансирования проекта должен предшествовать предварительный сравнительный анализ всех возможных способов финансирования. Подобный анализ позволяет определить наиболее оптимальный способ финансирования. В то же время следует отметить, что содержание и особенности инвестиционного проекта во многом предопределяют возможные способы его финансирования.

В отношении некоторых проектов использование механизма проектного финансирования фактически предопределено. В качестве примера можно привести строительство завода по сжижению природного газа. В мире существует очень небольшое количество подобных заводов. Все они расположены на разных континентах и странах разного уровня экономического развития, однако все они финансировались через механизм проектного финансирования.

Методы финансирования инвестиционных проектов

Виды инвестиционных кредитов и процедура их выдачи банком В зависимости от техники финансирования различают инвестиционное кредитование, проектное кредитование и проектное финансирование. Сравнительная характеристика различных форм финансирования инвестиций представлена в табл. Инвестиционное банковское кредитование — это долгосрочное вложение банковских ресурсов в объекты реального инвестирования, обеспечивающее расширенное воспроизводство основного капитала заемщика на основе реализации инвестиционного проекта.

При этой форме кредитования банк не принимает на себя рисков, связанных с реализацией инвестиционного проекта, и соответственно не участвует в распределении прибыли, полученной от реализации проекта. Возврат кредита обеспечивается как за счет денежного потока, генерируемого проектом, так и за счет общего денежного потока предприятия, а в некоторых случаях — дополнительно за счет продажи активов предприятия например, кредит на реконструкцию производства может частично погашаться путем реализации принадлежащей предприятию недвижимости.

Таблица 48 Сравнительная характеристика проектного кредитования и для сравнения Проектное кредитование Проектное финансирование от инвестиционного проекта Денежные поступления от инвестиционного проекта.

, , ; 2. В статье представлен общий анализ методик оценки эффективности инвестиционного проекта. Выявлены достоинства и недостатки каждого из методов оценки инвестиционного проекта, предложено сочетание двух наиболее эффективных методик. . , . В современном мире обстановка, которая складывается в государствах, особенно в финансовой сфере, отмечается нарастающим уровнем проблематики, устойчивыми трансформациями внешней среды и отсутствием остаточной информации об экономической обстановке. Соответственно, до вынесения различного рода решений, преимущественно управленческих, целесообразно оценить его будущую эффективность.

Несмотря на существующее в настоящее время достаточное количество показателей эффективности, оценка эффективности инвестиционного проекта ОЭИП сопровождается трудностями и проблемами. Для совместного решения этих проблем, или хотя бы их части, подготавливаются многочисленные методики, модели, рекомендации и подходы к ОЭИП.

Александр Морозов, Территория: Все частное и гос.финансирование в наукоемкие железячные проекты в РФ